揭秘融资租赁公司如何通过ABS发行筹集资金：功能解析及操作流程全解_设备_企业_资产

发布日期：2025-05-23 11:54    点击次数：157

近年来，金融市场上，融资租赁公司通过发行资产支持证券（ABS）来实现资金回笼，受到广泛关注。这种金融工具的本质是将租赁公司持有的应收账款、设备租赁合同等具有稳定现金流的资产打包，转化为可交易的证券化产品，吸引更多投资者参与。对于非金融从业者来说，理解这一模式需要从基础逻辑入手。

融资租赁业务的底层逻辑是，融资租赁公司为企业提供设备融资服务。例如，某制造企业需要采购价值1亿元的生产设备，但资金不足。融资租赁公司可以先行买下设备，然后以长期租赁形式交付企业使用，企业按月支付租金。租赁期满后，企业通常能以象征性价格获得设备所有权。在这一过程中，租赁公司形成了未来5-8年稳定的租金收入现金流。

ABS发行的核心环节包括四个关键阶段：资产筛选与归集、风险隔离设计、信用增级措施和定价与发行。例如，某租赁公司选择100笔平均期限5年、年化收益率8%的医疗设备租赁合同，整体规模达10亿元。

对于融资租赁公司来说，ABS发行能快速回收资金，将资产负债表上的长期应收款转化为现金。对于投资者来说，他们可以获得风险可控的固定收益产品。近三年到期的融资租赁ABS兑付率保持在99.7%以上。

展开剩余41%

在市场参与者中，融资租赁公司、投资者和监管机构都发挥着多维价值。对于监管机构来说，这种模式有助于盘活存量金融资产。

实际操作中，需重点把控基础资产质量、现金流预测精度和法律结构完备性等三大风险点。例如，某新能源车租赁ABS项目因低估电池技术迭代导致的设备贬值风险，最终实际回收率较预测值低12%。

当前资产证券化市场呈现明显分化态势，AAA评级项目认购倍数常达3倍以上，而资质较弱的主体发行难度加大。这种市场化筛选机制促使融资租赁公司提升资产质量。随着《融资租赁公司监督管理暂行办法》的深入实施，行业头部效应将进一步凸显。具备专业风控能力和垂直领域深耕优势的企业，在ABS市场中将持续获得资本青睐。对于实体企业而言，这相当于开辟了设备融资的新通道。当租赁公司能高效盘活存量资产时，自然更愿意为优质客户提供融资服务。这种良性循环对促进产业升级具有现实意义。

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发布于：北京市